Alternativer Aksje Trading

Hvordan Alternativer Traded Oppdatert 14. oktober 2016 Mange daghandlere som handler futures. også handle alternativer, enten på samme markeder eller på ulike markeder. Alternativer ligner på futures, fordi de ofte er basert på de samme underliggende instrumenter, og har lignende kontraktspesifikasjoner, men opsjoner handles ganske annerledes. Alternativer er tilgjengelige på futures markeder, på aksjeindekser, og på enkelte aksjer. og kan handles på egen hånd ved hjelp av ulike strategier, eller de kan kombineres med futures kontrakter eller aksjer og brukes som en form for handelsforsikring. Alternativ Kontrakter opsjoner markeder handel opsjoner kontrakter, med den minste handelsenheten er en kontrakt. Alternativkontrakter angir markedets handelsparametere, for eksempel type opsjon, utløps - eller utøvelsesdato, tick-størrelse og tick-verdien. For eksempel er kontraktspesifikasjonene for ZG (Gold 100 Troy Ounce) opsjonsmarkedet som følger: Symbol (IB Sierra Chart format): ZG (OZG OZP) Utløpsdato (fra februar 2007): 27. mars 2007 (april 2007 kontrakt ) Exchange: ECBOT Valuta: USD Multiplikator Kontrakt verdi: 100 Tick størrelse Minimum prisendring: 0,1 Tick verdi Minimum prisverdi: 10 Strike eller utøvelse prisintervall: 5, 10 og 25 Treningsstil: US Levering: Futures kontrakt Kontraktsspesifikasjoner er spesifisert for en kontrakt, så tickverdien vist ovenfor er tickverdien per kontrakt. Hvis en handel gjøres med mer enn en kontrakt, blir tickverdien økt tilsvarende. For eksempel vil en handel på ZG-opsjonsmarkedet med tre kontrakter ha en ekvivalent tickverdi på 3 X 10 61 30, noe som vil bety at for hver 0,1 prisendring vil handelens overskudd endres med 30. Ring og Put Options er tilgjengelige som enten et anrop eller et Put, avhengig av om de gir rett til å kjøpe, eller rett til å selge. Anropsalternativer gir innehaveren rett til å kjøpe den underliggende varen, og Put-opsjoner gir rett til å selge den underliggende varen. Kjøps - eller salgsretten trer bare i kraft når opsjonen utøves, som kan skje på utløpsdatoen (europeiske opsjoner), eller til enhver tid fram til utløpsdatoen (amerikanske opsjoner). Som futuresmarkeder kan opsjonsmarkeder handles i begge retninger (opp eller ned). Hvis en forhandler mener at markedet vil gå opp, vil de kjøpe et anropsalternativ, og hvis de tror at markedet vil gå ned, vil de kjøpe et Put-alternativ. Det er også opsjonsstrategier som innebærer å kjøpe både et anrop og et put, og i dette tilfellet bryr det seg ikke hvilken retning markedet beveger seg. Lang og kort Med opsjonsmarkeder. som med futures markeder, lange og korte refererer til kjøp og salg av en eller flere kontrakter, men i motsetning til futures markeder, refererer de ikke til handelsretningen. For eksempel, hvis en futureshandel inngår ved å kjøpe en kontrakt, er handelen en lang handel, og handelsmannen vil at prisen skal gå opp, men med muligheter kan en handel inngås ved å kjøpe en Put-kontrakt, og er fortsatt en lang handel, selv om handelsmannen vil at prisen skal gå ned. Følgende diagram kan bidra til å forklare dette videre: Begrenset risiko eller ubegrenset risiko Grunnleggende opsjonshandler kan være enten lange eller korte og kan ha to forskjellige risikoer for å belønne forhold. Risikoen for å belønne forholdene for lange og korte opsjonshandler er som følger: Oppføringstype: Kjøp et anrop eller et Put Resultatpotensial: Ubegrenset Risikopotensial: Begrenset til opsjonsprinsippet Profittpotensial: Begrenset til opsjonsprinsippet Risikopotensial: Ubegrenset Som vist over, en lang opsjon handel har ubegrenset fortjeneste potensial. og begrenset risiko, men en kort opsjonshandel har begrenset gevinstpotensial og ubegrenset risiko. Dette er imidlertid ikke en fullstendig risikoanalyse, og i virkeligheten har korte opsjonshandler ikke mer risiko enn individuelle aksjehandler (og faktisk har mindre risiko enn å kjøpe og holde aksjehandel). Valg Premium Når en forhandler kjøper en opsjonsavtale (enten et anrop eller et Put), har de rettighetene som er gitt i kontrakten, og for disse rettighetene betaler de et oppfordringsgebyr til selgeren som selger opsjonsavtalen. Denne avgiften kalles opsjonsprinsippet, som varierer fra ett opsjonsmarked til et annet, og også innenfor samme alternativmarked, avhengig av når premien beregnes. Optionsprinsippet beregnes ved hjelp av tre hovedkriterier som er som følger: In, At eller Out of the Money - Hvis et alternativ er i pengene, vil premien ha tilleggsverdi fordi opsjonen allerede er i profitt og overskuddet vil umiddelbart være tilgjengelig for kjøperen av alternativet. Hvis et alternativ er på pengene, eller ut av pengene, vil premien ikke ha noen tilleggsverdi fordi opsjonene ikke er i fortjeneste. Derfor har opsjoner som er på penger eller ut av pengene, alltid lavere premier (dvs. lavere kostnader) enn alternativer som allerede er i pengene. Tidsverdi - Alle opsjons kontrakter har en utløpsdato, hvoretter de blir verdiløse. Jo mer tid som et alternativ har før utløpsdatoen, desto mer tid er tilgjengelig for muligheten til å komme inn i profitt, så premien vil ha ytterligere tidsverdi. Jo mindre tid et alternativ har til utløpsdatoen, desto mindre tid er tilgjengelig for muligheten til å komme inn i profitt, så premien vil enten ha lavere tilleggsverdi eller ingen ekstra tidsverdi. Volatilitet - Hvis et opsjonsmarked er svært volatilt (det vil si hvis det daglige prisintervallet er stort), vil premien bli høyere, fordi opsjonen har potensial til å gi mer profitt for kjøperen. Omvendt, hvis et opsjonsmarked ikke er volatilt (dvs. hvis det daglige prisklasse er liten), blir premien lavere. En opsjonsmarkeds volatilitet beregnes ved bruk av det langsiktige prisklasse, det siste prisklasset og det forventede prisklassen før utløpsdatoen, ved hjelp av ulike volatilitetsprismodeller. Oppgi og avslutte en handel En lang opsjonshandel inngår ved å kjøpe en opsjonsavtale og betale premien til opsjons selgeren. Hvis markedet da beveger seg i ønsket retning, vil opsjonskontrakten komme inn i fortjeneste (i pengene). Det er to forskjellige måter at en i penger alternativet kan bli omgjort til realisert fortjeneste. Den første er å selge kontrakten (som med terminkontrakter) og holde forskjellen mellom kjøps - og salgspriser som fortjeneste. Selge en opsjonsavtale for å avslutte en lang handel er trygt fordi salget er av en allerede eid kontrakt. Den andre måten å avslutte en handel er å utøve opsjonen og ta levering av den underliggende futureskontrakten, som deretter kan selges for å realisere resultatet. Den foretrukne måten å avslutte en handel er å selge kontrakten, da dette er lettere enn å trene, og i teorien er mer lønnsomt, fordi alternativet kanskje fortsatt har noen gjenværende tidsverdi. Vis hele artikkelen Fortsett Reading. Options Basics Tutorial I dag inkluderer mange investorer porteføljer investeringer som fond. aksjer og obligasjoner. Men de ulike verdipapirene du har til disposisjon, slutter ikke der. En annen type sikkerhet, kalt et alternativ, presenterer en verden av mulighet til sofistikerte investorer. Kraften til alternativer ligger i deres allsidighet. De gjør det mulig å tilpasse eller justere posisjonen din i henhold til enhver situasjon som oppstår. Alternativer kan være så spekulative eller så konservative som du vil. Dette betyr at du kan gjøre alt fra å beskytte en posisjon fra en nedgang til direkte satsing på bevegelse av et marked eller en indeks. 13 Denne allsidigheten kommer imidlertid ikke uten sine kostnader. Alternativer er komplekse verdipapirer og kan være svært risikabelt. Dette er grunnen til at når du handler, ser du en ansvarsfraskrivelse som følger: 13 Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle. Optiehandel kan være spekulativ i naturen og bære betydelig risiko for tap. Invester bare med risikokapital. 13 Til tross for hva noen forteller deg, handler alternativhandel med risiko, spesielt hvis du ikke vet hva du gjør. På grunn av dette, foreslår mange mennesker at du fjerner alternativer og glemmer deres eksistens. 13 Å være uvitende om enhver form for investering plasserer deg i svak stilling. Kanskje den spekulative naturen av alternativene passer ikke til stilen din. Ikke noe problem - ikke spekulere i alternativer. Men før du bestemmer deg for ikke å investere i alternativer, bør du forstå dem. Ikke å lære hvordan funksjonsfunksjonen er like farlig som å hoppe rett inn: uten å vite om alternativer, vil du ikke bare miste et annet element i investeringsverktøyet ditt, men også miste innsikt i arbeidet til noen av verdens største selskaper. Hvorvidt det er å sikre risikoen for valutatransaksjoner eller å gi medarbeidere eierskap i form av opsjoner, bruker de fleste multinasjonale i dag i dag muligheter i en eller annen form. 13 Denne opplæringen vil introdusere deg til grunnleggende valgmuligheter. Husk at de fleste opsjonshandlere har mange års erfaring, så ikke forvent å være ekspert umiddelbart etter å ha lest denne opplæringen. Hvis du ikke er kjent med hvordan aksjemarkedet fungerer, kan du sjekke ut handlingene om basismoduler. Opptak Basics: Hvordan Alternativer Arbeid Nå som du vet det grunnleggende om alternativer, her er et eksempel på hvordan de fungerer. Vel, bruk et fiktivt firma kalt Corys Tequila Company. La oss si at den 1. mai er aksjekursen på Corys Tequila Co. 67 og premien (kostnad) er 3,15 for en 70 juli samtale, noe som indikerer at utløpet er den tredje fredag ​​i juli og strekkprisen er 70. Den Totalprisen på kontrakten er 3,15 x 100 315. I virkeligheten må du også ta hensyn til provisjoner, men ignorere dem for dette eksempelet. Husk, en aksjeopsjonskontrakt er muligheten til å kjøpe 100 aksjer det er derfor du må multiplisere kontrakten med 100 for å få totalprisen. Strike-prisen på 70 betyr at aksjekursen må stige over 70 før oppkjøpsalternativet er noe mer verdt det, fordi kontrakten er 3,15 per aksje, vil break-even-prisen være 73,15. Når aksjekursen er 67, er den mindre enn 70 slagprisen, så alternativet er verdiløst. Men ikke glem at du har betalt 315 for alternativet, så du er nå nede med dette beløpet. Tre uker senere er aksjekursen 78. Alternativkontrakten har økt sammen med aksjekursen og er nå verdt 8,25 x 100 825. Trekk fra det du betalte for kontrakten, og fortjenesten din er (8,25 - 3,15) x 100 510. Du nesten doblet pengene våre på bare tre uker Du kan selge alternativene dine, som kalles å lukke posisjonen din, og ta fortjenesten din - med mindre du tror at aksjekursen vil fortsette å stige. For dette eksemplets skyld, kan vi si at vi lar det ri. Ved utløpsdatoen faller prisen til 62. Fordi dette er mindre enn vår 70 slagpris, og det er ingen tid igjen, er opsjonskontrakten verdiløs. Vi er nå nede på den opprinnelige investeringen på 315. For å gjenoppta, er det som skjedde med vår opsjonsinvestering: Prisen sving for lengden av denne kontrakten fra høy til lav var 825, noe som ville ha gitt oss over dobbelt vår opprinnelige investering. Dette er innflytelse i aksjon. Trener Versus Trading-Out Så langt har vi snakket om alternativer som retten til å kjøpe eller selge (utøve) den underliggende. Dette er sant, men i virkeligheten er ikke flertallet av opsjoner faktisk utøvet. I vårt eksempel kan du tjene penger ved å trene på 70 og deretter selge aksjen tilbake i markedet til 78 for et overskudd på 8 per aksje. Du kan også holde aksjen, og vite at du var i stand til å kjøpe den til en rabatt til nåverdi. Imidlertid velger flertallet av tidtakere å tjene sin fortjeneste ved å utelukke sin stilling. Dette innebærer at innehaver selger sine opsjoner på markedet, og forfattere kjøper sine posisjoner igjen for å lukke. Ifølge CBOE utøves ca. 10 av opsjonene, 60 handles ut og 30 utløper verdiløs. Intrinsic Value og Time Value På dette punktet er det verdt å forklare mer om prisingen av alternativer. I vårt eksempel gikk premien (pris) av opsjonen fra 3,15 til 8,25. Disse svingningene kan forklares av egenverdien og tidsverdien. I utgangspunktet er en opsjonspremie dens verdiverdiens verdi. Husk, inneboende verdi er beløpet i penger, som for et anropsalternativ betyr at aksjekursen er lik aksjekursen. Tidsverdien representerer muligheten for at opsjonen øker i verdi. Så kan prisen på alternativet i vårt eksempel betraktes som følgende: I virkeligheten handler alternativene nesten alltid over egenverdi. Hvis du lurer på, valgte vi bare tallene for dette eksemplet ut av luften for å demonstrere hvordan alternativene fungerer. Få det grunnleggende under hatten din før du kommer inn i spillet. Dra nytte av lagerbevegelser ved å bli kjent med disse derivatene. Lær mer om aksjeopsjoner, inkludert noen grunnleggende terminologi og overskuddskilden. Et godt sted å starte med opsjoner er å skrive disse kontraktene mot aksjer du allerede eier. Evnen til å trene bare på utløpsdatoen er hva som skiller disse alternativene fra hverandre. Adage-kvoten din - og din risikotoleranse, din underliggende og dine markeder - gjelder opsjonshandel hvis du vil at den skal gjøre det lønnsomt. Aksjer er ikke de eneste verdipapirene underliggende opsjoner. Lær hvordan du bruker FOREX-alternativer for profitt og sikring. Futures kontrakter er tilgjengelige for alle typer finansielle produkter, fra aksjeindekser til edle metaller. Handelsalternativer basert på futures betyr å kjøpe anrops - eller salgsopsjoner basert på retningen. Ofte stilte spørsmål Lær å skille mellom kapitalvarer og forbruksvarer, og se hvorfor kapitalvarer krever besparelser og investeringer. Et derivat er en kontrakt mellom to eller flere parter, hvis verdi er basert på en avtalt underliggende finansiell eiendel. Begrepet økonomisk vollgrav, mønstret og popularisert av Warren Buffett, refererer til en forretningsevne til å opprettholde konkurransemessige fordeler. Lær forskjellene mellom generelle partnerskap og partnerskap med begrenset ansvar, hver type har unike egenskaper, fordeler. Ofte stilte spørsmål Lær å skille mellom kapitalvarer og forbruksvarer, og se hvorfor kapitalvarer krever besparelser og investeringer. Et derivat er en kontrakt mellom to eller flere parter, hvis verdi er basert på en avtalt underliggende finansiell eiendel. Begrepet økonomisk vollgrav, mønstret og popularisert av Warren Buffett, refererer til en forretningsevne til å opprettholde konkurransemessige fordeler. Lær forskjellene mellom generelle partnerskap og partnerskap med begrenset ansvar. Hver type har unike egenskaper, fordeler. Valg - Forstå grunnleggende Et alternativ er en kontrakt som gir eieren rett, men ikke forpliktelse, å kjøpe eller selge en sikkerhet til en bestemt pris på eller før en bestemt dato. Investorer kjøper og selger alternativer akkurat som aksjer. Det finnes to grunnleggende typer opsjoner: Anropsalternativ Anropsalternativet er rett til å kjøpe den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato. Du ville kjøpe et anropsalternativ dersom du forventet at prisen på den underliggende sikkerheten skulle stige før opsjonen ble utløpt. Selskapet XYZ i handel med 25 per aksje, og du tror at aksjen er på vei opp. Du kan kjøpe aksjer på aksjen, eller du kan kjøpe et anropsalternativ. Si et anropsalternativ som gir deg rett, men ikke forpliktelsen til å kjøpe 100 aksjer av XYZ når som helst i de neste 90 dagene for 26 per aksje kan kjøpes til 100. Hvis du har rett og aksjen stiger til 30 per aksje før opsjon utløper, kan du utøve opsjonen og kjøpe 100 aksjer til 26 per aksje og selge dem for et overskudd på 3 per aksje (30 - 26 61 4 - 1 for opsjon 61 3 per aksje fortjeneste). Du kan også bare handle muligheten for fortjeneste uten å kjøpe aksjene på aksjen. Hvis du hadde funnet feil og aksjen gikk ingen steder eller falt fra den opprinnelige 26 per aksje til 24 per aksje, ville du bare la muligheten gå ut og bare lide et 100 tap (kostnaden for opsjonen). Put-opsjon Put-opsjonen er rett til å selge den underliggende sikkerheten til en viss pris på eller før en bestemt dato. Du ville kjøpe et put-alternativ hvis du følte prisen på en aksje gikk ned før alternativet ble utløpt. Fortsatt med XYZ-eksempel, hvis du følte at aksjen var i ferd med å tanken fra 25 per aksje, ville den eneste måten å tjene penger på, være å redusere lagerbeholdningen, noe som kan være en risikabel bevegelse hvis du er feil. Se kortsalg - ikke for svakhjertet. Du kan kjøpe et opsjonsalternativ på 24 per aksje for 100 (eller 1 per aksje), noe som gir deg rett til å selge 100 aksjer i XYZ til 24 per aksje. Hvis aksjene faller til 19 per aksje, kan du teoretisk kjøpe 100 aksjer på det åpne markedet for 19 per aksje, og deretter utøve du opsjonsopsjon som gir deg rett til å selge aksjen til 24 per aksje, noe som gir en fortjeneste på 5 per aksje, minus opsjonskostnaden. Som et praktisk spørsmål, vil du bytte ut ditt opsjonsalternativ, som nå vil være verdt noe nær 5 per aksje eller 500. Grunnleggende opsjonsfakta Her er noen korte fakta om alternativer: Alternativer er oppgitt i pris per aksje, men selges kun i 100 dele mye. For eksempel kan et anropsalternativ siteres til 2, men du betaler 200 fordi alternativer selges alltid i 100-delte partier. Strike Price (eller utøvelseskurs) er prisen den underliggende sikkerheten kan kjøpes eller selges for som beskrevet i opsjonskontrakten. Du identifiserer opsjoner i måneden de utløper, uansett om de er et put - eller anropsalternativ, og strekkprisen. For eksempel vil en XYZ April25-samtale være et anropsalternativ på XYZ-aksjen med en strykpris på 25 som utløper i april. Utløpsdato er måneden hvor opsjonen utløper. Alle opsjoner utløper den tredje fredag ​​i måneden, med mindre fredag ​​er en ferie, og alternativene utløper på torsdag. Konklusjon Denne raske oversikten over alternativer gir deg en ide om hva de handler om, men det er selve spissen av det ordspråklige isbreen. Alternativer er ikke for begynnelsen investor, men tilbyr avanserte handelsmenn et annet verktøy for deres investeringsarsenal. Merk: Alle alternativkvoter i denne artikkelen er kun til illustrasjon. Prissetting av alternativer er en komplisert prosess som involverer mange faktorer.